Eurex Clearing plant europäische Plattform für Clearing von außerbörslichen Derivate-Geschäften

Frankfurt am Main

Eurex Clearing prüft verschiedene Formate für einen zentralen Kontrahenten-Service (CCP) für Derivate, die derzeit bilateral „over the counter“ (OTC) gehandelt werden. Die neue Plattform soll das bestehende Angebot in den USA um eine europäische Lösung ergänzen. Dieser neue Service für europäische OTC-Transaktionen könnte auf schon heute von Eurex verwendete und auch auf neue Clearing-Funktionalitäten für Handel und Risikomanagement zurückgreifen. Eurex Clearing ist in Gesprächen mit verschiedenen Infrastrukturanbietern, um deren Beteiligung an der neuen Clearing-Plattform zu diskutieren. Zum Start konzentriert sich das Angebot auf den Markt für Credit Default Swaps (CDS), wobei der Schwerpunkt auf vorwiegend aus Europa gehandelten Positionen auf iTRAXX-Indizes liegen wird. Der Marktstart ist für die erste Hälfte 2009 geplant. Dem Marktbedarf entsprechend ist eine Ausweitung auf andere Anlageklassen (z. B. Aktien, Anleihen) flexibel möglich.

Eurex Clearing würde mit der neuen europäischen CCP-Plattform die Effizienz des eingesetzten Kapitals verbessern, indem bilanzielle Auswirkungen von Transaktionen reduziert werden. Zudem würden die hinterlegten Sicherheiten optimal genutzt, manuelle Prozessfehler vermieden und das Kontrahenten-Ausfallsrisiko im OTC-Markt wirksam umgangen. ‚Die Vorteile unserer Serviceausweitung lägen in der erhöhten Marktstabilität und der effizienteren Nutzung des eingesetzten Kapitals durch Straight-Through-Processing, verbessertem Collateral Management und der mehrseitigen Verrechnung von OTC-Transaktionen – einem Markt, in dem 84 Prozent aller Derivate gehandelt werden‘, so Thomas Book, Eurex-Vorstandsmitglied und verantwortlich für das Ressort Clearing.

Das neue Serviceangebot kann eine optimale Lösung für das Risikomanagement beim Handel mit Derivaten darstellen und wurde angesichts der jüngsten Entwicklungen bei außerbörslichen Derivate-Geschäften entworfen. Sorgen über systemische Risiken durch Rückstände bei Transaktionsbestätigungen und mögliche Ausfälle der Gegenseite von Geschäften hatten Forderungen nach einer verbesserten Finanzinfrastruktur aufkommen lassen.

Über Eurex Clearing
Die Eurex Clearing AG ist eines der weltweit führenden Clearinghäuser und bietet als zentraler Kontrahent Dienstleistungen für an der Eurex-Börse, den Plattformen Eurex Bonds und Eurex Repo sowie an der Frankfurter Börse (Xetra und Parketthandel) und der Irish Stock Exchange gehandelte Instrumente. Durch die Clearing-Dienstleistungen über einen zentralen Kontrahenten wird ein effizientes Risikomanagement ermöglicht und die Integrität des Finanzmarkts gestärkt. Die Eurex Clearing AG ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Eurex.

Hinweis für die Redaktionen:
Beim Clearing werden Forderungen und Verbindlichkeiten aus Finanztransaktionen zusammengefasst beziehungsweise gegeneinander aufgerechnet. Nach Ende eines

Handelstages informiert das Clearinghaus seine Mitglieder über die von ihnen abgeschlossenen Transaktionen und ihre offenen Forderungen bzw. Verbindlichkeiten.

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