‚Hermesdeckungen schützen auch vor politischen Risiken‘

„Hermesdeckungen schützen auch vor politischen Risiken“

Der Industrietag Russland am 17. September bringt Vertreter aus Politik, Wirtschaft und Forschung aus Deutschland und Russland nach Dresden. Im Vorfeld sprach Hans Janus, Vorstandsmitglied der Euler Hermes Kreditversicherungs-AG, mit Allianz.com News über den russischen Markt für Exportkreditgarantien.

Hans Janus ist zuständig für die Exportkreditgarantien des Bundes, mit denen die Bundesregierung Exportgeschäfte deutscher Unternehmen fördert.

Hans Janus: „Die Wachstumsdynamik der russischen Wirtschaft ist ungebrochen“

Allianz.com News: Herr Dr. Janus, warum ist Russland für Euler Hermes interessant?
Hans Janus: Russland ist ein interessanter und stark wachsender Markt für Deutschland – drei Prozent des deutschen Gesamtexportvolumens von 969 Milliarden Euro gingen im letzten Jahr nach Russland. Automotive, Maschinen- und Anlagen sowie Energieerzeugung sind die Schlüsselbranchen für den deutschen Export und so gehört Russland seit Jahren zu den wichtigsten Märkten für die Exportkreditgarantien des Bundes. Allein in diesem Jahr wurden schon Exporte nach Russland von mehr als 1,5 Milliarden Euro abgesichert.

Exportkreditgarantien, auch Hermesdeckungen genannt, bieten deutschen Exporteuren oder Kreditinstituten umfassenden Schutz vor Forderungsausfall aus politischen oder wirtschaftlichen Gründen. Diese Aufgabe können oft nur staatliche Exportkreditversicherer übernehmen, da Angebote der privaten Ausfuhrkreditversicherung hierfür bisher nur in bestimmten Sektoren zur Verfügung stehen. Euler Hermes ist von der Bundesregierung mit der Geschäftsführung der Exportkreditgarantien beauftragt.

Die besondere Risikolage in Russland zeigt deutlichen Bedarf für die staatlichen Exportkreditgarantien. Aber auch für die private Exportkreditversicherung entwickelt sich der Markt Russland sehr dynamisch. Deshalb ist Euler Hermes dort auch als privater Kreditversicherer aktiv.

Seit 2004 arbeitet Euler Hermes in Russland mit ROSNO zusammen. Mitte des Jahres wurde die Kooperation durch die Gründung der Euler Hermes Credit Management OOO ausgeweitet. Angeboten wird privater Kreditversicherungsschutz sowohl für russische Unternehmen als auch für Unternehmen, die nach Russland exportieren.

Welche wirtschaftlichen Entwicklungen in Russland der letzten fünf bis zehn Jahre waren für Sie besonders interessant bzw. welche künftige Entwicklung erwarten Sie?
Janus: Die Bankenkrise 1998 war das einschneidende Ereignis der letzten zehn Jahre. Danach hat sich die Wirtschaft erstaunlich schnell erholt. Die sehr hohen Altschulden der Sowjetunion wurden komplett zurückgezahlt. Durch den Boom der Rohstoffpreise besonders bei Erdöl und Gas erwirtschaftet Russland deutliche Haushaltsüberschüsse und gehört zu den größten Volkswirtschaften weltweit. Die Wachstumsdynamik der russischen Wirtschaft ist ungebrochen und die Auswirkungen der weltweiten Finanzkrise sind nicht sehr stark. Allerdings ist die Bekämpfung der stark ansteigenden Inflation eine vorrangige und schwierige Aufgabe. Viele russischen Unternehmen und vor allem der Bankensektor haben sich sehr gut entwickelt, so gut, dass sie heute als Investoren im westlichen Ausland schon eine bedeutende Rolle spielen.

Nachholbedarf und Entwicklungspotenzial besteht vor allem im Infrastrukturbereich. Hier sind enorme Summen erforderlich, um die weitere wirtschaftliche Entwicklung des Landes zu unterstützen. Ähnliches gilt für den Investitionsgüterbereich und eine gezielte Diversifizierung, damit die immer noch sehr starke Abhängigkeit vom Energiesektor reduziert wird.

Reichen die Unternehmensbonität- und Rechnungslegungsstandards in Russland? Wo gibt es Nachholbedarf im Vergleich z.B. mit Westeuropa oder USA?
Janus: Die Absicherung von Geschäften erfolgt bereits in der Mehrzahl der Fälle auf Basis von Corporate Risk, das heißt allein aufgrund der Bonität des russischen Unternehmens. Uns ist jedoch bewusst, dass die internationalen Rechnungslegungsstandards noch nicht überall Einzug gehalten haben. Zur Prüfung der finanziellen Situation werden jedoch testierte Jahresabschlüsse in dieser Qualität benötigt. Weitere 40 Prozent der Geschäfte sind mit Bankgarantien ausgestattet, weil die Bonität des Schuldners allein nicht ausreicht. Damit lassen sich Exportgeschäfte in den meisten Fällen gut absichern. Für kurzfristige Absicherungen sind sehr häufig Büroauskünfte mit Aussagen zu den wesentlichen Positionen der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung für die Bonitätsprüfung ausreichend.

Mit welchen Risken ist man dort zurzeit besonders konfrontiert?
Janus: Es sind vor allem eher „weiche“ Faktoren wie die Gefährdungen von Eigentumsrechten oder das unvollkommene Rechtssystem, die ein Risiko für den reibungslosen Geschäftsablauf darstellen können. Nicht nur die aktuellen Entwicklungen im Kaukasus zeigen, dass das politische Risiko und seine Absicherung weiterhin Bedeutung hat. Das Investorenvertrauen jedenfalls hat spürbar gelitten, wie der Kurssturz an der Moskauer Börse und der Kapitalabfluss zeigen.

Welchen Beitrag kann die Kreditversicherung zur weiteren wirtschaftlichen Entwicklung leisten?
Janus: Die Absicherung von Exportgeschäften eröffnet den russischen Kunden oftmals andere und attraktivere Finanzierungsmöglichkeiten für die geplanten Investitionen. Mit einer Hermesdeckung lassen sich auch längere Rückzahlungsfristen darstellen als bei einer reinen Marktfinanzierung. In Russland sind enorme Summen für die Modernisierung der veralteten Infrastruktur erforderlich. Gerade diese langfristigen Vorhaben können von privaten Kreditversicherern praktisch nicht übernommen werden. Hier ist auch eine komplementäre Ergänzung von privater und staatlicher Kreditversicherung denkbar, um die wirtschaftliche Entwicklung von Russland oder anderen Transformations- und Schwellenländern zur unterstützen.

Welche Lösungen bietet Euler Hermes in dieser Hinsicht?
Janus: Hermesdeckungen schützen sowohl vor politischen als auch wirtschaftlichen Risiken – sie geben damit einen umfassenden Schutz vor Zahlungsausfällen gerade in schwierigen und risikoreichen Märkten. Für den russischen Markt stehen Hermesdeckungen als kurzfristige, aber auch als mittel- und langfristige Absicherung zur Verfügung. Sonderformen wie die Fabrikationsrisikodeckung oder Avalgarantien zur Vorfinanzierung von größeren Aufträgen zeigen das breite Spektrum der Möglichkeiten. Mit den Investitionsgarantien des Bundes können auch Beteiligungen deutscher Unternehmen an russischen Firmen gegen politische Risiken, z.B. das Risiko der Verstaatlichung, geschützt werden.

Daneben steht das Angebot von Euler Hermes als privater Versicherer: Bekannt dürfte das Carnet sein, eine Absicherung von Warenexporten wie Berufsausrüstung, Warenmuster oder Messegut, die nicht dauerhaft aus der EU ausgeführt werden. Außerdem bietet Euler Hermes Absicherungen für Exporte nach Russland. Das Risiko von Zahlungsausfällen für Unternehmen mit Sitz in Russland kann von der ROSNO in enger Kooperation mit Euler Hermes abgesichert werden.

Diese Aussagen stehen, wie immer, unter unserem Vorbehalt bei Zukunftsaussagen, der Ihnen oben rechts zur Verfügung gestellt wird.

Kontakt für Presse
Ruth Bartonek
Euler Hermes Kreditversicherungs-AG
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