Kategorie: Kapitalanlagen

Kapitalanlagen
Eine Kapitalanlage kann die folgenden Ziele verfolgen:
hohe SicherheitDie Kapitalanlage sollte möglichst sicher sein, das heißt, die Wertschwankungen und die Wahrscheinlichkeit des Verlustes des eingesetzten Kapitals sollten minimiert werden.hohe RenditeDie Kapitalanlage sollte einen möglichst hohen Ertrag innerhalb einer bestimmten Periode abwerfen.hohe LiquiditätDie Kapitalanlage sollte möglichst schnell wieder zu Geld gemacht (das heißt im Allgemeinen verkauft) werden können. (siehe auch Fungibilität)VerantwortungDie Kapitalanlage sollte ethischen Aspekten entsprechen, z. B. ökologische oder soziale Ziele verfolgen oder zumindest keine vom Anleger abgelehnten Aktivitäten finanzieren (z. B. Kinderarbeit, Rüstung)

Diese Ziele verhalten sich zueinander konkurrierend, das heißt es können nicht alle Ziele vollständig erfüllt werden. Man spricht in diesem Zusammenhang von dem Dilemma des Magischen Tetraeders (früher: Magischen Dreiecks) der Kapitalanlage. Zusätzlich rückt bei vielen Anlegern auch die steuerliche Situation zunehmend in den Fokus, das heißt der Einfluss der Steuer auf die gewählte Anlageform. Bei privaten Anlegern ist dementsprechend die Rendite nach Steuern ausschlaggebend, da Kapitaleinkünfte einkommensteuerpflichtig sind (Kapitalertragsteuer). Aktien unterliegen zum Beispiel dem Halbeinkünfteverfahren, während Fonds bei unterjährigen Verkäufen zu 100 % steuerpflichtig sind.
Beispiele für Kapitalanlagen mit bestimmten Zielen

Ethische Kapitalanlage (Verantwortung, aber auch die Überzeugung, solche Anlagen seien langfristig erfolgreicher)
Diversifikation (Sicherheit)
Risikoklasse (hohe Rendite aber hohes Risiko gegenüber hoher Sicherheit aber niedriger Rendite)
Value Investing (Strategie die mittlere Rendite mit hoher Sicherheit anstrebt)