AGI empfiehlt Zertifikatestrategien zur Portfolioergänzung
München
AGI empfiehlt Zertifikatestrategien zur Portfolioergänzung
Zertifikate haben inzwischen einen festen Platz in der Anlagestrategie vieler Privatanleger. Die Kapitalmarktanalysten von Allianz Global Investors (AGI) untersuchen die Funktion unterschiedlicher Zertifikatestrategien und vergleichen die Wirkungsweise von Einzelzertifikaten und Zertifikatefonds.
Zertifikatestrategien tragen langfristig zur Portfoliodiversifikation bei. Zu diesem Fazit kommen die AGI-Analysten in der aktualisierten und erweiterten Auflage ihrer Publikation ‚Fonds Zertifikate‘. Dabei verbinden Zertifikatefonds die Charakteristika von Einzelzertifikaten mit den Vorteilen der Fondsanlage. Die breite Streuung über eine Vielzahl von Einzelzertifikaten unterschiedlicher Emittenten mit verschiedenen Barrieren oder das kostengünstige Abbilden von Zertifikatestrategien über Derivate verringern im Vergleich zur Direktanlage das Risiko. Denn die Mischung vieler Zertifikate glättet die Renditeverteilung der Gesamtanlage, reduziert das Risiko, dass ein ungünstiger Einstiegszeitpunkt oder ein nachteiliger Schwellenwert seiner Rendite schadet, und stiftet somit einen Zusatznutzen.
Innovationen bereichern das Angebot
In Deutschland konnten Zertifikatefonds per 30. Juni 2008 Anlagegelder in Höhe von rund 6,8 Milliarden Euro auf sich vereinen. Die steigende Vielfalt von Zertifikaten spiegelt sich auch im Angebot an strukturierten Fondsprodukten wider. Der mit rund 56 Prozent Marktanteil führende Anbieter von Zertifikatefonds Allianz Global Investors hat seine Produktpalette im ersten Halbjahr 2008 um drei weitere Strategien erweitert:
In Deutschland konnten Zertifikatefonds per 30. Juni 2008 Anlagegelder in Höhe von rund 6,8 Milliarden Euro auf sich vereinen. Die steigende Vielfalt von Zertifikaten spiegelt sich auch im Angebot an strukturierten Fondsprodukten wider. Der mit rund 56 Prozent Marktanteil führende Anbieter von Zertifikatefonds Allianz Global Investors hat seine Produktpalette im ersten Halbjahr 2008 um drei weitere Strategien erweitert:
Der Allianz RCM Global Champion (ISIN LU0329401458) setzt auf so genannte Champion-Strukturen am globalen Aktienmarkt. Champion-Strategien oder -Zertifikate berücksichtigen die Kursentwicklung mehrerer Basiswerte (Aktien/Indizes). Dabei erfolgt zum letzten Stichtag die Rückzahlung des Nennwerts zuzüglich eines bestimmten Ertrags, wenn alle Basiswerte während der Laufzeit oder zu den Stichtagen auf oder über einem festgelegten Mindestkurs liegen.
Der Allianz RCM Single Express (ISIN LU0353259483) engagiert er sich im Wesentlichen in einer Express-Struktur, die auf die Entwicklung des DJ Euro Stoxx 50 (Preisindex) ausgerichtet ist.
Defensive Strategien im Vormarsch
Mit dem Allianz RCM Defensive Strategy (ISIN LU0344896534) hat Allianz Global Investors ein strukturiertes Fondsprodukt entwickelt, das sich an konservative Anleger richtet, die in begrenzt fallenden oder begrenzt steigenden Aktienmärkten Kapitalwachstum erzielen wollen. Dabei setzt der Fonds auf die Kombination von Kauf- und Verkaufsoptionen mit Knock-Out-Charakteristik (Barriereoptionen) und einer gestaffelten Barrierestruktur. Je weniger Barrieren im Zeitablauf verletzt werden, desto höher sind die Gewinnchancen der Defensiv-Strategie-Struktur. Über Instrumente mit geldmarktähnlichem Risikoprofil wird das Verlustrisiko gesenkt.
Mit dem Allianz RCM Defensive Strategy (ISIN LU0344896534) hat Allianz Global Investors ein strukturiertes Fondsprodukt entwickelt, das sich an konservative Anleger richtet, die in begrenzt fallenden oder begrenzt steigenden Aktienmärkten Kapitalwachstum erzielen wollen. Dabei setzt der Fonds auf die Kombination von Kauf- und Verkaufsoptionen mit Knock-Out-Charakteristik (Barriereoptionen) und einer gestaffelten Barrierestruktur. Je weniger Barrieren im Zeitablauf verletzt werden, desto höher sind die Gewinnchancen der Defensiv-Strategie-Struktur. Über Instrumente mit geldmarktähnlichem Risikoprofil wird das Verlustrisiko gesenkt.
Diese Aussagen stehen, wie immer, unter unserem Vorbehalt bei Zukunftsaussagen, der Ihnen oben rechts zur Verfügung gestellt wird.
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